?

Log in

No account? Create an account

Убийца Иллюзий

Экзорцист-внештатник

Previous Entry Share Next Entry
«ДЕФОЛТА НЕ БУДЕТ!» - Выключение экономики США-14 (январь -2010)
2757
alexsword

«Второй волны, вызванной госдолгом США, не будет»

Министр финансов США Тимоти Гейтнер, 9 февраля 2010

Вероятный дефолт в США и Великобритании является «абсурдным инвесторским понятием». 

Джозеф Стиглиц, 9 февраля 2010

Граждане, не пугайтесь, доллар не рухнет. 

Владимир Соловьев, 13 февраля 2010

"Девальвации рубля не будет. Это твердо и четко. Мое утверждение - не просто моя фантазия, и не потому, что я не хотел бы девальвации. Мое утверждение базируется на том, что все просчитано. Работа по отслеживанию положения проводится каждые сутки. Положение полностью контролируется"

Президент России Борис Ельцин, 14 августа 1998 года

Сколько ни говори «халва» во рту слаще не станет.

Ходжа Насреддин

Лет десять назад вся мощь пропагандисткой машины США была брошена на то, чтобы заверить доверчивых лохов, что циклические суперкризисы стали пережитком истории, и с ними покончено навсегда. Год назад, когда суперкризис уже начался, эта же машина и те же люди уверяли лохов, что с кризисом удалось быстро справиться героическими усилиями, и он завершен. Теперь эта же машина и толпы невежд, а также проплаченных скоморохов уверяют лохов, что доллар крепок как никогда.

При этом никто из подонков не оперирует внятными цифрами и аргументами. Они лишь громко орут и бьют себя в грудь в расчете, что чем громче будут орать и сильнее бить в грудь, тем больше овец им поверит. Это не наш стиль, друзья. Мы били и будем бить эту поганую лживую нечисть самым верным оружием - правдой, конкретными фактами, статистикой самих США.   

Итак, очередной месячный обзор дел в США.

 

Если бы мне пришлось выбирать наиболее важную новость прошедшего месяца, то это, несомненно, слив «сверхнадежных» американских государственных облигаций, который совершили в декабре Китай, Франция и Россия на общую сумму свыше 50 миллиардов баксов (источник данных).

Пройдемся по основным индикаторам.

Международная торговля (источник данных). В декабре США обновило годовой рекорд по размеру торгового дефицита – он составил 51.8 миллиардов (по товарам), или свыше 52% от объема экспорта. Годовой дефицит по товарам превысил полтриллиона долларов (из него на Китай пришлось примерно 44%, 13% на Канаду и Мексику, 14% на Европу, 8.5% - на Японию, и на остальных по мелочи). 

Розничная торговля США без поправки на сезонность (источник данных) показала падение на 20.9% по сравнению с декабрем 2009. По сравнению с январем 2009 рост 2.9% в текущих ценах, но с учетом того, что CPI в 2009 вырос на 2.7%, реальный уровень продаж практически за год не изменился. В общем, старина Обамыч весь 2009 год старательно пытался сохранить существующие стандарты потребления американцев путем наращивания пирамиды госдолга и, в общем-то, он в этом преуспел. 

Количество выданных разрешений на строительство новых домов (источник данных) составило в январе жалких 39 тысяч (для сравнения год назад – 36 тысяч, 10 лет назад в январе 2000 – 107 тысяч, 50 лет назад в январе 1960 – 62 тысячи). Но продажи новых домов идут еще хуже  (источник данных) - в декабре 2009 продано 23 тысячи домов (для сравнения, в декабре 2008 – 26 тысяч, в декабре 1999 – 57 тысяч, в декабре 1969 – 28 тысяч).

Динамика новых заказов промышленности (источник данных) в декабре выросла по сравнению с ноябрем на 1%, но в целом год 2009 год провалился по сравнению с 2008 на 17.6%. Наиболее провальным стали товары длительного пользования (-25.4%), автомобили (-25%) и средства производства (-21.5%).

График долгов корпораций и населения перед банками (источник данных) выглядит сейчас следующим образом (в долларах 2008 года, в абсолютных цифрах и в расчете на одно рабочее место):

http://alex_sword.users.photofile.ru/photo/alex_sword/96344296/115388176.jpg

Здесь мы наблюдаем классическое дефляционное сжатие. Текущий уровень составляет примерно 93.5% от максимума достигнутого в октябре 2008 года. Напомню, что «нормальным уровнем», на котором промышленность США сможет вернуть себе конкурентоспособность, я считаю сумму не более чем 5-10 тысяч долларов 2008 года (в расчете на одно рабочее место), то есть не более 20% от максимума 2008 года.  В ближайшие недели, а может быть и дни, мы должны увидеть резкое ускорение сжатия этой кривой. 

И тут встает важный вопрос – по какому сценарию дальнейшее развитие событий будет проходить?Продолжение мучительной дефляции или неожиданный ход конем по лбу?

Тут важно сделать небольшое пояснение. В основном, на Авантюре мы ориентируемся исключительно на первичные данные, на факты и статистику. Но есть одно ключевое предположение, которое недоказуемо без работы целой дивизии матерых следователей с правом выемки документов во всех финансовых структурах и оффшорных зонах. 

Наше ключевое предположение состоит в том, что целью наблюдаемого процесса является Реконкиста, то есть перезагрузка системы и постройка новой империи на новых принципах, но с теми же архитекторами.  Если, к примеру, для этого потребуется сократить население США в два раза, а всей планеты - в 10 раз, они это сделают.

Важно понимать, что в любом сценарии длительного "перманентного кризиса" в США (в частности, дефляционный ад), страны имеющие здоровую экономику и отсутствие долговых пирамид быстро образуют новые цивилизационные центры. Они забудут о золотом миллиарде, и будут разве что изредка подкидывать тем гуманитарную помощь и мудрые поучения с телевизионных экранов, одновременно проводя скупку оптом всех инженеров и ученых со всеми оставшимися в США и Европе знаниями и технологиями.

Мы же в своем сценарии исходим из того, что олигархи на такой сценарий не пойдут и попытаются восстановить глобальную империю, для чего им необходимы, в частности, максимально глобальный хаос (чтобы ослабить конкурентов) и силовой ресурс. Силовой ресурс, требуемого масштаба и характеристик имеется сейчас только у США. У России, к примеру, нет такого гигантского флота, так как армия ориентирована исключительно на оборону, а не агрессию и насаждение "демократии" по всей планете. 

Поэтому сценарий "перманентного кризиса" для США не подходит. Перезагрузку финансовой и политической системы, по этой причине, в США требуется совершить достаточно быстро, не затягивая процесс на десятилетия.   Кроме всего прочего  каждый год задержки - означает введение в строй китайской армии новых ракетных дивизионов, ПВО, усиление флота.   

Вот такая вот логика.   Исходя из этой логики, значительная потеря темпа в перезагрузке финансовой и политической системы США неприемлема, ее целесообразно форсировать.

А что касается уровня жизни американцев.   Голодная собака грызет более усердно, чем сытая.  Поэтому голод и нищета не противоречат достижению конечной цели.  Но важно при этом, чтобы голодная свора не пригрызла хозяина и не устроила тотальную анархию.  Поэтому, полагаю, голодной своре, сперва, чтобы успокоить, скормят некоторого внутреннего врага (к примеру, часть финансистов и политиков  отдать на пожрание, старину Обамыча и компанию), и лишь потом на внешних.

Пояснение сделано, вернемся теперь к статистике США.

Безработица США формально сократилась в январе – с 10% до 9.7% (источник данных), но это с сезонными поправками и прочими хитростями расчета. Агрегат U-6, который считается с учетом неполной занятости (источник данных), без поправки на сезонность на самом деле в январе вырос с 17.1% до 18.0% и обновил исторический максимум. Для сравнения – год назад он был равен 15.4%, десять лет назад – 7.8%. Среднее время на поиск работы составляет сейчас 28.9 недель (источник данных), что слегка лучше 29 недель месяц назад. Год назад – время составляло 18.8, десять лет назад – 12.6.

«Коэффициент тунеядства», который был предложен в предыдущем обзоре, как процент неработающих мужчин, выглядит так (источник данных):

В группе от «от 16 лет и старше» месячный прирост «тунеядцев» составил 0.9% - с 37% до 37.9% (год назад – 35.1%, десять лет назад – 29.1%). В наиболее трудоспособной группе «от 25 до 54 лет» месячный прирост составил 0.8% - с 19.7% до 20.5% (год назад – 18%, десять лет назад – 11.6%). В наиболее беспредельной группе «от 16 до 24 лет» месячный прирост составил 1.9% - с 57.1% до 59% (год назад – 54.1%, десять лет назад – 41.6%).

Смотрим показатели бюджета в январе (источник):

Или нормализованные, в процентах от дохода бюджета по методике описанной здесь:

Доходы бюджета в январе составили жалких 78.8% от рекорда 2007 года. И это без учета инфляции. Налог на доходы граждан и того меньше – 67%, а на доход корпораций – 29.6%.   Расходы при этом в январе 2009 составили 104.4% от расходов 2007 года. Результат – расходы бюджета уже 22 месяца превышают доходы бюджета на 50% и более, а последние 17 месяцев превышают на 70% и более.  

Заметим, кстати, что в январе сократились расходы на социалку и медицину для нуждающихся (все равно это копейки). А кроме того впервые в истории США проценты по обслуживанию госдолга превысили 20% от доходов бюджета. А пособия по безработице и голодающим превысили 10% от доходов бюджета.

Почему-то невежды и подонки, упомянутые в эпиграфе, эти цифры предпочитают не обсуждать :-). В общем, как увидите очередного невежду, тыкайте его харей в эти цифры до достижения просветления. 

Далее. Смотрим как менялся график погашения госдолга в динамике (источник данных). Для новых читателей – методика расчета была описана тут.

В денежном выражении:

В процентах от месячного дохода бюджета:

Напомню, что в декабре и январе налогов всегда прибывает сравнительно много, поэтому мы видим некоторую стабилизацию волны. Однако, обращаю внимание на изменение ее формы. Если раньше был пик приходящийся на ближайший месяц со значительным снижением в последующие, то сейчас все три ближайших месяца имеют сравнимые значения. Волна уменьшилась в высоте, но стала «жирной». В феврале-марте-апреле старине Обамычу предстоит погасить долг на сумму равную примерно семи среднемесячным доходам бюджета. 

Смотрим теперь в самое начало обзора на наиболее важную новость и думаем, к каким последствиям она может привести.  

Замечу, что на 17 февраля доходность по 30-леткам составила 4.7% (источник). За весь предыдущий год на таком уровне она находилась ровно один день – 10 июня, но тогда ее удалось сбить. Получится ли теперь?   Посмотрим. Замечу, кипиш в Европе устроен не просто так.

Кстати, о Европе. В Греции уже начинают взрывать ведущие банки США, а также угрюмые ребята с факелами провели в январе внушительные марши:

 

 

 

Не хочу каркать, но, сдается мне, это лишь первые цветочки. Да и Грецией эти цветочки вряд ли ограничатся. Напомню пару цитат о предыдущем крахе финансовой глобализации и падении банковского дома Барди, финиш которого выглядел так:

«…Все дворцы и дома Барди от Санта Лючия до площади Старого моста были подчистую разграблены простым людом за два дня и лишились всего убранства и утвари; даже соседние дома невозможно было отстоять от народного неистовства. Разграбленные дома подожгли, и в пожаре сгорели двадцать два больших и богатых дома и дворца. Нанесенный пожаром и грабежом ущерб оценивался в шестьдесят тысяч золотых флоринов. Так народный гнев положил конец борьбе между народом и Барди, причиной чего были их великая гордыня и стремление к превосходству. Враждебность к Барди породила столь неуемную жажду разрушения, что из их жилищ уносили даже черепицу с крыши и никчемные предметы, а не то что дорогие вещи. Не только мужчины, но и женщины и дети не могли остановиться и прекратить грабеж..».

Так что, друзья, крепитесь.  Пряников не обещаю, но будет, как минимум, интересно.


Огромное спасибо! за новую статью. ушел читать..
и распечатаю...)

да, статья отличная, спасибо за нее большое!!!

Ну мы к этому готовы - тут в Сан-Франциско полно ничего-не-делателей, целые районы с черными привыкли жить десятилетиями на пособии

Не исключено, это Вам кажется что готовы. Пока пособия людям платят и есть что купить на эти пособия.

(Deleted comment)
Ну вот сразу же вопрос.
Россия продала трежерисов на 10 млрд.
Но судя по таблице она их в течение года покупала-продавала в течение года, причем в феврале - более, чем на 10 млрд., то есть больше, чем было продано.
И так - не раз.
И Китай с Францией также.
Может это обычные спекулятивные действия с ценными бумагами, как на бирже? И новость на самом джеле не такая уж и значимая, во всяком случае не более значимая, чем покупка этих же трежерисов Россией в феврале на сумму в 10,5 млрд?
По мне так надо последить за динамикой всей этой движухи месяца три-четыре.

У Алекса были объяснения в комментах к предыдущему посту.

(Deleted comment)
В греции ни месяца без взрыва.

Нашел чем удивить.

ой, а дайте сцылку на оригинал комента с вашего юзерпика=)

(Deleted comment)

Re: Вся мощь пропагандисткой машины России брошена

Не спасет.

(Deleted comment)
(Deleted comment)
(Deleted comment)
(Deleted comment)
(Deleted comment)
(Deleted comment)
(Deleted comment)
(Deleted comment)
(Deleted comment)
(Deleted comment)
(Deleted comment)
(Deleted comment)
Алекс, поправочка:

"Результат – расходы бюджета уже 22 месяца превышают доходы бюджета на 150% и более, а последние 17 месяцев превышают на 170% и более."

Если я правильно понял, на самом деле "превышают на 50% и более... на 70% и более" (или, что то же самое "составляют 150% и более от доходов").

Коммент можете удалить.

1. Спасибо, поправил.

2. Правильно поняли.

Не только Греция

Дефицит бюджета Великобритании в январе 2010 года составил 4,3 миллиарда фунтов стерлингов (6,7 миллиарда долларов), пишет The Times. По оценке экспертов издания, если государство будет заимствовать в течение всего года на том же уровне, общий дефицит составит больше в процентном отношении к ВВП, чем в Греции, страдающей сейчас из-за сильнейшего долгового кризиса.
Стоит отметить, что бюджетный дефицит в стране в январе зафиксирован впервые за всю ее историю. Дело в том, что в январе выплачивается значительная часть налогов, так что бюджет получает больше средств, чем в другие месяцы.

Экстраполируя этот тренд на весь год, можно получить разницу между расходами и доходами в 180 миллиардов фунтов. Это около 12,8 процента от ВВП Великобритании. В Греции планируемый на 2010 год дефицит составляет чуть меньше - 12,7 процента.

Впрочем, общий объем государственного долга Великобритании составляет сейчас 848 миллиардов долларов, или 59,9 процента от ВВП. В Греции фискальный долг превышает 130 процентов от ВВП.

До начала кредитного кризиса Великобритания была одной из самых благополучных развитых стран в отношении объема государственных долгов (около 45 процентов от ВВП). Однако экономический спад и угроза краха банковской системы вынудили правительство резко увеличить заимствования.
http://www.lenta.ru/news/2010/02/18/deficit/

(Deleted comment)
(Deleted comment)

Скоро что-то будет...

Мелкая опечатка: "Доходы бюджета в январе составили жалких 78.8% от рекорда 20087года"

Мне вот интересно, неужели негодяи финансисты настолько безумны, чтобы допускать экстремальные уровни хаоса по всему миру, в том числе в странах богатых ядерным/вирусным оружием? Мне в последнее время представляется, что в случае удачного развала одной такой страны, её оружие немедленно расползется по всему миру - попадет к террористам, фанатическим религиозным режимам, и скорее всего будет применено в действии, в том числе в самих США. А несколько ядерных взрывов, в черте крупных городов (типа Вашингтон, или Москва), в теории могут попросту запустить автоматическую систему возмездия, что гарантирует для всего человечества (включая крыс-финансистов) довольно быстрый "Конец Света".


Re: Скоро что-то будет...

1. Поправил.

2. Посмотрим. Я не думаю, что они стремятся к развалу США. Скорее к вводу диктатуры.

Насколько обоснованно считать что Китай сократил вложения в бумаги США, рассматривая его в отрыве от Гонконга и Макао?
Мне думается что поправка на Гонконг нужна (например, многие тайваньские инвестиции в Китай идут не прямо, а через Гонконг). Тогда картина несколько меняется (по вашей же ссылке видно, что y-to-y для Гонконга выросло более чем на 100% с 77.2 до 152.9, а сокращение за месяц у Китая будет не 34.2 а 27.5)

Официальные резервы идут через Китай. Частные капиталы могут идти через Гонконг (в том числе не только китайского происхождения). Но это частные капиталы. Они национальности не имеют.

как Вы относитесь к публикациям на moneyandmarkets.com?
(создатель сайта Martin D. Weiss утверждает, что штаты в скором времени ждет вторая Великая Депрессия), в качестве одного из средств спасения он предлагает использовать inverse etf's

сегодня у них был веб-семинар; приглашенный Richard Mogey
( Director of Foundation for the Study of Cycles ) заявил, что к концу 2011 золото будет стоить более $2000 за унцию)

Не читал. Мне достаточно первичной информации и ребят с форума Авантюры. Дальнейшие выводы я делаю сам.

Спасибо! Ждал, так сказать, с придыханием. Хе хе )

Алекс, бежать за долларовым кредитом и покупать физические ценности не настало-ли время?

Ты, хомячок, при любом исходе будешь озалуплен. Выдыхай.

Алекс, по зомбовизору слив облигаций назвали позитивным признаком. Якобы повысилась уверенность, поэтому деньги выводятся из надежных и малодоходных бумаг в более рискованные и доходные. Как прокомментируете?

Не знаю как Алексу, а мне просто смешно.

Не все так просто, по моему.

Верно то, что миром правят не прачки и мускулистые рабочие. Верно то, что наглядное выражение власти сейчас - богатство. Но так же верно и то, что власть предержащие сегодня - выживут и завтра, поменяв приоритеты с денег на саму власть\ И что самое печальное, НЕ БУДЕТ НИКАКИХ ПРОТИВОРЕЧИЙ МЕЖДУ АКУЛАМИ С Уолл-стрит и кремлевскими задницами. Ибо списать груду бумаги в обмен на другие реальные, зримые показатели собственной власти они сумеют. В этом виде спорта они едины по обе стороны океана. И, к сожалению, все козыри у них. В наличие каких-то национально ориентированных интересов (в ущерб собственным) у нашей, Российской элиты мне лично слабо верится. Наши правители сегодня не стреляются. Никогда. Ни при каких условиях.

Re: Не все так просто, по моему.

Не надо считать наш народ быдлом. Правители действуют в узких рамках , которые им устанавливает население.Мало ли кто чего хочет и на кого орентирован , будет рыпатся попросту сметут , другими политиками , которых поддержит собственно народ.

(Deleted comment)
Какая к черту реконкиста . Не недо думать о людях так хорошо . Были бы они умными , не допустили даже бы намека на такое вот развитие ситуации.
У Америки нет армии , это наемники , которые разбегутся как только им перестануть платить по контрактам . Флот встанет на прикол из-за того что на доллары не будут заправлять корабли топливом .
Нет такой нации американцы. Есть белые , евреи , черные , мексы , латиносы , кубинцы , индейцы , китайцы и еще куча всяких мелких типа вьетнамцев или русских. Все ненавидят всех.
Назначить кого либо козлом отпущения просто не получится. Для каждой из групп населения , все остальные сволочи и ублюдки.Все будут воевать со всеми.
Да в общем то сами все увидите.
И молитесь богу что бы в Москве были базы данных по ЖЖ а то серваки находятся в тех же США и что с ними будет одному богу и известно.

> были базы данных по ЖЖ

Я бекап каждый день делаю, вместе с комментами, кстати.

(Deleted comment)