?

Log in

No account? Create an account

Убийца Иллюзий

Экзорцист-внештатник

Previous Entry Share Next Entry
"Requiem For Happy Nation" - Выключение экономики США-21 (сентябрь-2010)
2757
alexsword
"Гиперинфляция - это последний этап перед большой войной. Для того, чтобы она принесла нужный результат, нужно подготовиться. Частью этой подготовки является разрушение максимального количества финансовых систем и вкачивание в США значительной части мобильных капиталов со всего мира".

Авантюрист, 2007

1) ЮБИЛЕЙ

В октябре журналу исполнилось два года.  

Немного статистики. Написано 150 записей.  Появилось 5718 друзей (38 на одну запись или 8 в сутки).   Получено 89849 комментариев (599 на запись или 126 в сутки).  Отправлен 22931 комментарий (152 за запись или 32 в сутки).  Судя по отклику, средняя запись достаточно информативна и интересна.   В списке 30 самых читаемых записей блогосферы (не разовый дневной топ, а абсолютный показатель за все время) три записи журнала - 57, 35 и 22 тысячи прочтений соответственно.  Если хотя бы 1% читателей узнал в журнале что-то новое и смог улучшить свое понимание в том или ином вопросе - время, считаю, потратил не зря.

Принципиально понять следующее.   Я не Ванга.  Я даю факты, предлагаю логику, предлагаю выводы, которые из этого следуют.  Естественно, ошибки возможны - любая модель не может отразить мир во всей полноте.  Берите логику, дополняйте новыми фактами, уточняйте выводы.     

Если кто-то растягивает резиновый жгут, то  Вы знаете, он порвется и больно ударит по рукам.  Но точный момент и место разрыва Вы вряд ли укажите, даже если защищали докторскую по жгутам из данного сорта резины.   Причина проста - теоретическая модель не может учесть все особенности конкретного жгута, в том числе микродефекты материала.   Но это не помешает Вам утверждать, что он неизбежно порвется.  Также и тут.

Пара цитат двухлетней давности, говорящие о том, что некоторая логика разворачивающихся процессов уловлена: 

11 октября 2008: "...следует ждать возникновения в некогда благополучных странах массовых демонстраций протеста и беспорядков." (
источник)

28 ноября 2008: "Так или иначе, на будущее Лужкова я бы не стал делать ставки, Доренко, возможно, уже прямо сейчас готовит новые сериалы" (
источник)

и т.д.

И об ошибках.  На конкретном примере.  В марте 2009 года делались некоторые оценки, из которых следовало, что крайний срок обрушения глобальной финансовой системы - март-апрель 2010.

И в апреле действительно финансовая система стояла на грани каскадного обрушения.  Чтобы ее спасти потребовался масштабный бейлаут, то есть перевод национальных сбережений на счета частных банков.  С точки зрения математики - это было точкой разрыва, изменением правил игры. По сути своей - финансовая олигархия ограбила европейцев.  Дата этой точки разрыва была оценена правильно.  Но в этот раз система смогла точку разрыва пережить.    

По срокам - ошибка. Но есть ли ошибка в сути процесса и его конечном результате (аннигиляция глобальной финансовой системы)? Нет, тут ошибки нет.   Фундаментальные факторы и дисбалансы никуда с этим бейлаутом не исчезли, а лишь усилились. Такие отсрочки дадут лишь увеличение степени потрясений после того, как система таки приступит к перезагрузке, ибо чем позднее лечить рак, тем хуже.

Важно понимать, что длительная (многолетняя) дефляция в экономике, где все продуктивные сектора перегружены долгами, невозможна, так как неизбежно скатится в общехозяйственный коллапс и анархию.

Поэтому чисто теоретически возможны только два варианта стратегии управляемого выхода:

1) гипер (либо "шоковый", через многотриллионную заливку единым траншем; либо "ужас без конца" - несколько траншей с постепенным сокращением периодов между ними и увеличением амплитуды)

2) "квазисоциализм", национализация финансовой и основной производственной инфраструктуры (энергетика, транспорт, стратегические предприятия), реструктуризация социальной и пенсионной системы, списание долгов всем продуктивным секторам и реиндустриализация.  В интересах наций, очевидно, наиболее конструктивным является вариант 2, но, сдается мне, аморальные и прогнившие общества не способны это осознать и выберут менее конструктивные варианты.

Иными словами, конечный результат - ясен, жгут порвется, но за точной датой обращайтесь к бабе Ванге.


2) ОБЗОР ПОКАЗАТЕЛЕЙ США


Обратимся к статистике США, где в сентябре закончился финансовый год.  


Доходы составили - 2162 миллиарда, год назад - 2104, два года назад - 2523, три года назад - 2567 (источник)

Расходы составили - 3456 миллиарда (159% от доходов), год назад - 3520 (167% от доходов), два года назад - 2978 (118% от доходов), три года назад - 2729 (106% от доходов).

В общем, видно что несмотря на некоторое сокращение дефицита бюджета, он все равно огромен - США уже два года живут совершенно не соизмеряя траты с доходами.  

Самое главное другое.  Если посмотреть физические показатели, то видно, что этот двухлетний гигантский дефицит был тупо сожран, то есть вместо развития инфраструктуры ушел на покрытие текущего потребления.

Чтобы доказать это обратимся к индустриальному энергопотреблению США (
источник).  

В первом полугодии 2008 индустриальное энергопотребление составило 16,122 триллионов Btu.  В первом полугодии 2009 - 13,900, в первом полугодии 2010 - 14,922.  

При этом в конце первого полугодия 2008 госдолг США равнялся 9492 миллиарда, в конце первого полугодия 2009 - 11545, а в конце первого полугодия 2010 - 13201.  

Если составить пропорцию видно, что в первом полугодии 2008 на один доллар госдолга приходилось примерно 1.7 Btu потраченных в индустриальном производстве, в 2009 -  1.2, в 2010 - 1.13.   Деградация соотношения налицо - ухудшение в полтора раза за два года , и оно говорит, что на единицу работающих мощностей реального сектора госдолга приходится в полтора раза больше, чем два года назад.   О каком выходе из кризиса говорят эти клоуны?

Еще более интересно сравнить с 1973 годом, когда госдолг в конце полугодия 1973 составлял лишь 458 миллиардов (источник). Тогда на один доллар госдолга приходилось свыше 35 Btu в индустриальном производстве, то есть в 31 раз больше, чем в 2010. 

Что Вы скажете о крестьянине, который занимает деньги, строит особняк, покупает иномарку, но при этом засеваемые площади сокращает, а старые займы обслуживает за счет новых? Имбецил?  Тут ровно то же самое, только ноликов в цифрах чуть побольше.


Небольшое лирическое отступление. 

Обернувшись назад, в 1993 год, мы увидим, например, войну в Югославии, а в России -антиконституционный переворот спонсируемый транснациональной олигархией и сопровождающийся физическим уничтожением сил, мешавших негодяям присвоить национальные богатства, созданные нашими дедами.  

Мы увидим как производственные мощности мощной державы стремительно разрушаются и сдаются на металлолом крысами различных мастей, а те мощности, что остаются, обмениваются врагами народа на мешки зеленого мусора и, вместо решения национальных задач, развития производственной и социальной инфраструктуры, начинают работать на наполнение оффшорных счетов, то есть на поддержку жизни гигантской финансовой пирамиды, построенной заморскими кукловодами.  

А еще в 1993 мы увидим музыкальный альбом "Happy Nation", ставший в США и ряде других стран "золотого миллиарда" самым продаваемым и популярным:



Гимн победителей?  Нет, это гимн невежеству.   Реквием по подыхающей системе либеральной демократии и свободной торговли, пришедшей ныне к финансовому и моральному банкротству.   

Они танцевали, в России спивались и умирали... Но сколько танцоров доживет до пенсии?

Ибо финансовая олигархия не победила.  Торговцы победить принципиально не способны - такова их масть.  По масти барыгам не положено обществом править.  Даже если они и смогут получить власть в том или ином обществе, их ценности и понятия таковы, что система под их управлением принципиально неспособна решать долгосрочные задачи, а потому неизбежно деградирует и максимум за несколько поколений впадает в невежество и ничтожество, неспособное обеспечить банальное воспроизводство основной инфраструктуры, а стало быть и неспособное обеспечить сохранение плотности населения. 

После чего в обществе начинается суперкризис и хаос, во время которого выжившие стряхивают дурман и возвращают барыг туда, где им по масти положено быть.  

Из особо важного. В августе мы обратили внимание на резкий рывок цен на пшеницу.   Теперь этот грозный звоночек касается не только пшеницы (ниже указаны цены при отгрузке в конце 2010 / начале 2011):

а) пшеница (источник данных) - рост примерно 50%:




б) рис (источник данных) - рост примерно 33%:




в) кукуруза (источник данных) - рост примерно 55-60%:



г) медь (источник данных) - рост примерно 30%:



и т.д. 

И в отличие от предыдущих биржевых пузырей, совершенно не очевидно, что на этих графиках нам суждено увидеть падение.

Мутантам, кто способен питаться исключительно бумагой, биржевыми котировками и гигабайтами, конечно, это лишь еще один повод поспекулировать.   Но значительной массе человечества - эти графики чреваты реальным голодом и остановкой производственных процессов - а там можно и о бартере подумать.  Неудобно, конечно, но тонна зерна более ликвидна, чем тонна макулатуры. 

Тем временем, ипотечный рынок в США издал еще один зловонный выхлоп - в 3-м квартале активности по конфискациям жилья коснулись 930437 домов, что на 4% больше, чем в предыдущем, а число непосредственно банковских конфискаций в сентябре составило 102134 домов, впервые в истории США взяв планку в сто тысяч домов!  (источник данных).

Карта плотности конфискаций по отдельным штатам выглядит сейчас следующим образом:

 

В ответ на этот сомнительный рекорд, а также с учетом скорых выборов в Конгресс, прокуроры всхе 50 штатов запустили скоординированное расследование законности процесса конфискаций, а множество банков, включая Bank Of America и JP Morgan были вынуждены объявить мораторий на конфискацию жилья.

Это очень громкий звонок.  Дело в том, что если посмотреть на первичные данные (источник данных), то из 12 триллионов банковских активов, 4.6 триллиона приходится как раз на ипотеку и производные ипотечные бумаги (MBS).   То есть более трети банковских активов США сейчас имеют весьма мутный статус, так как непонятно как оценивать связанные с ними риски.  А с учетом гигантского многотриллионного массива деривативов, которые как чумой, заразили рисками одних структур все остальные, вот хорошая иллюстрация для сложившейся ситуации:



Долги перед банками (долги нефинансовых компаний + ипотека + потребительское кредитование) на конец июня составили 41918 долларов 2008 года (источники данных - Федеральный Резерв, Бюро Труда), очищенных от инфляции (в расчете на одно рабочее место), сократившись за прошедший месяц на 184 доллара, и составив 95.09% от максимума в декабре 2008 года (напомню, целевой уровень, когда можно будет говорить о завершении кризиса, должен составлять не более 10-15 тысяч долларов 2008 года в расчете на одно рабочее место).

Как и ожидалось два месяца назад, новая волна сокращений заказов повлекла за собой рост безработицы. Официальная безработица, без учета неполной занятости, выросла с 9.5% в июле до 9.6% в августе, и осталась на том же уровне в сентябре (источник данных).  Однако U-6, рассчитываем с учетом неполной занятости, показал совсем иные, более реалистичные темпы прироста - с 16.5% в июле до 16.7% в августе и до 17.1% в сентябре.   То есть двухмесячный прирост составил 0.6%, превысив показатели сентября 2009 года и обновив исторический рекорд для этого месяца. Вот такой вот выход из рецессии.



При этом в сентябре, ухудшился и коэффициент продуктивности, рассчитываемый как доля занятых в реальном секторе (источник данных), то есть доля людей, работающих в производстве относительно всех работающих, сократилась, что говорит о том, что рабочие места в продуктивных секторах сокращались быстрее, чем в паразитарных.  И это при том, что, как говорилось ранее, для реального выхода из кризиса и выхода экономики США на самообеспечение им требуется ровно обратный процесс - восстановление здоровой структуры рынка труда, то есть либо перевод 20-30 миллионов сотрудников из непродуктивных сфер в продуктивные, либо сокращение численности населения в 2-2.5 раза.



Среднее время на поиск работы составляет 33.3 недели (~ 8 месяцев), слегка сократившись, но все равно, если смотреть только на сентябри - исторический максимум (источник данных):



Аналогичную динамику мы видим на медиане - небольшое улучшение и исторический максимум по сентябрям:



Количество людей, которые ищут работу свыше 27 недель (в тысячах):

 

Как видим количество таких "потерянных" людей, за два года увеличилось более чем в 3 раза, на 4100000 человек - пара мегаполисов.   Плюс добавьте к ним членов семей. Любопытно, что даже в послевоенной Америке 1948-го года, когда с войны вернулись бойцы, таких застарелых безработных было лишь 127 тысяч, то есть примерно в 50 раз меньше.

"Коэффициент тунеядства" (процент неработающих мужчин разных возрастных групп):



В сентябре в группе "цветов жизни" от 16 до 25 лет мы видим ухудшение коэффициента с 54.7% до 55.2% - скачок на 0.5%! - и стагнация показателя в других группах.  Сдается мне, скоро молодежь задаст жару своим старичкам, не обеспечивших их производственной инфраструктурой и лишивших их будущего.  Хунвэйбины Председателя Мао хотя бы правильное отношение к труду имели, а эти цветы жизни, небось, воспитание получали в боевиках на игровых приставках и при просмотре рекламных роликов. 

Остальные индикаторы.  

Внешнеторговый дефицит по товарам в августе вырос с 55 миллиардов до 58.9 (источник данных), оказавшись на втором месте по величине за почти двухлетний период ноябрь 2008 - август 2010.

Розничная торговля в сентябре выросла - на 0.6% (источник данных) при заявленной инфляции в 0.1%.

Заказы на промышленные товары сократились в августе на 0.5%, причем на товары длительного спроса заказы упали гораздо сильнее - на 1.5% (источник данных).   Лидеры сокращений - компьютеры, мебель, транспорт в целом и самолеты в особенности. 

И это, напомню, несмотря на совершенно дикий дефицит бюджета, значительная часть которого конвертируется в дотации населению и прожирается.  

Количество разрешений на строительство новых домов (источник данных) в августе составило 53.2 тысячи, в очередной раз обновив рекорд-минимум для августа (для сравнения в 2009 - 54, 2008 - 76.3, 2007 - 126, 1959 - 106.4). 

Количество проданных новых домов (источник данных) в августе составило 25 тысяч, также обновив исторический рекорд-минимум (для сравнения в 2009 - 36, 2008 - 38, 2007 - 60, 1963 - 56).

Вот такое вот "завершение рецессии".

Посмотрим на текущие параметры бюджета (источник данных).


или, нормализованные, в процентах от дохода бюджета (методика была описана здесь):



Из интересного замечу, что несмотря на то, что дефицит бюджета в сентябре составил "лишь"  34 миллиарда (сентябрь традиционно богатый на поступления месяц и до 2009 был обычно бездефицитным), госдолг вырос при этом на 112 миллиардов.  

Причина расхождения проста - госдолг живет своей жизнью оторванной от доходов и расходов.  Постоянно нужно гасить одни облигации и выпускать новые, включая непубличные обязательства.   За первых 8 рабочих дней нового финансового года уже погашено  облигаций на сумму 2368 миллиардов, а выпущено - на сумму 2413 миллиардов (источник данных) - то есть мы видим суммы превышающие доходы бюджета за весь прошедший финансовый год.  Для бюджета США сейчас гораздо более важный вопрос не сколько налогов собирается, а, как и у любой долговой пирамиды, у кого бы перезанять в очередной раз для погашения ранее выпущенного долга.  

График погашения публично торгуемого госдолга (методика построения описана здесь, а источник данных расположен тут):

а) в денежном выражении



б) в процентах от нормализованных доходов бюджета:



Где видна некоторая стагнация, пусть и на очень высоких уровнях - благодаря панике в Европе удалось загонять лохов в длинные облигации.  Но последний аукцион по 30-летним облигациям, прошедший 14 октября (источник данных) принес дурные вести - соотношение заявок желающих к выставленной сумме составило 2.49 (самое низкое с февраля), а доля indirect bidders (косвенный показатель участия иностранных ЦБ) - 32.4% (самое низкое с марта), то есть эффект от ограбления Европы себя исчерпал.

Вот такая вот happy nation - существование финансовой и политической системы которой зависит теперь исключительно от того, удастся ли замутить панику где-то еще, чтобы вытащить к себе чужие пенсионные сбережения, и выиграть себе еще денек-другой беззаботной жизни.




  • 1
Картина конфискаций по штатам доставляет )

Промышленный район Великих озер - красный. Промышленность США не нужна ) Самая жопа - там где понты (Калифорния и Флорида). Рядовые лохи полезли в ипотеку, чтобы "жить рядом с томом кукурузом!" )

Паяльник коллектора не сильно прошелся по традиционным сельхозштатам. Видимо фермеры поумнее офисного хомячка ) Да и госдотации сельскому хозяйству помогли, походу.

В нормальных штатах у работяг и мораль другая, и деятельность продуктивная. Не удивлюсь, если они в некотором будущем патрули будут запускать по отстрелу городских банд мародеров.

Алекс, спасибо тебе огромное за обзоры. Цифры показывают, что крах неизбежен и произойдет в ближайшем будущем. Но вот на счет резкости этого краха есть некоторые сомнения.

Я помню перестройку в СССР и последующие годы пиз...ца. Так вот. Цифры уже в конце 80-х показывали, что СССР оставалось недолго, без резких и жестких реформ. По факту развал продолжался несколько лет. Даже после ликвидации СССР де-юре, хозяйственные связи продолжали работать, экономика как-то функционировала. Например, оборонка продолжала исполнять заказы до 93го (а местами и дальше), на обещаниях, на сдаче складов в аренду и т.д. В один день не поменяешь всех управленцев. Система сопротивляется до последнего. Элиты, если их не зачистить в результате властного переворота, до последнего будут стремиться сохранить старый уклад. В случае СШП это выпуск новых мусорных бумаг с обеспечением предыдущим мусором, вместе с воззваниями о новой программе "500 дней". Потом 100 дней. Потом еще месяц. Результат тот же, только шкаф не рухнул за секунду, а медленно кренился, трещал, а потом начал рассыпаться.

Не прикидывал, сколько ресурсов может быть использовано для оттяжки неизбежного и продления агонии? Понимаю, что оценить это чрезвычайно сложно.

Аналогия краха СССР и США некорректна с точки зрения физической базы.

Я ведь неоднократно писал о ключевом отличии Российской Империи (в том числе в ее СССР реинкарнации) от этих клоунов, напомню:

Вопрос:

Взято отсюда: http://www.reactioner.com/articles/766.html
...
"Back in the U.S.S.R."

alexsword:

Гы. В СССР этот эмигрант собрался? Пусть и не мечтает. Поясните ему ключевую разницу:

Россия, 1991:
экспорт - $50.9 млрд.
импорт - $44.5 млрд.
сальдо - $6.4 млрд. (приличный плюс)

Источник - http://www.rusimpex.ru/index1.htm?varurl=Content/Economics/index.htm

США, 2009:
экспорт - $1570 млрд.
импорт - $1945 млрд.
сальдо - -$374 млрд. (очень приличный минус)

Источник - http://www.census.gov/foreign-trade/Press-Release/2009pr/final_revisions/exh1.txt

Если учесть еще экспорт "услуг США" и всяческое избыточное барахло - типа Боинга - спрос на которые сократится кратно, понятно, что ситуации несравнимы.

СССР стал жертвой рейдерского нападения, он не был банкротом по своей сути - у нас не было устойчивого и многолетнего разрыва между созданным и пожранным - чего нельзя сказать о США, у кого этот разрыв возник и углублялся с 70-х.

Наш национальный доход стал конвертироваться вместо инфраструктуры и социальных вложений в оффшорные счета и лондонскую недвижимость. Но в США доходов СССР просто нет. Один дефицит и одни долги! Банкрот в чистом виде. Поэтому космополитам, боящимся, что США внезапно превратится в СССР, можно сказать следующее. Не бойтесь, друзья. Все будет в разы хуже, чем Ваш самый страшный сон, а о СССР, подлые мрази, будете вспоминать как о маминой колыбельке.


2. Второй ключевой момент. Финансовая глобализация. Да, мы знаем в истории массу примеров *локальных* банкротств - отдельных стран, отдельных банков. Однако, сейчас финансовая глобализация привела к распылению рисков отдельных пораженных чумой узлов - таких как Британия, США, прибалты и прочие банкроты - почти по всей планете.

В последний раз когда наблюдалась аналогичная ситуация - Европа 14-го века. Перед этим, вероятно, такая ситуация наблюдалась в Римской Империи и ее периферии. Но после краха европейской финансовой системы 1345-го года ничего подобного не наблюдалось, так как само явление "финансовой глобализации", то есть бесконтрольного трансграничного перемещения частного капитала, было все эти столетия под запретом и вновь смогло стать легитимным относительно недавно.

Ну и, возникнув, вновь привело к тому же, к чему и в предыдущие разы - разграблению планеты (в терминах сокращения инвестиций в инфраструктуру и в долгосрочные проекты в целом в расчете на душу населения) и массовому обнищанию с последующей аннигиляцией системы.

Ситуации несравнимы в плане результата краха, тут согласен. Я не про конечный пункт, а про путь к нему. Пиндостанцы растягивают процессы. Это, имхо, говорит о том, что благоприятный для них сценарий управляемого гипера тамошние элиты реализовать не в состоянии. Для этого надо иметь совершенно отличное от текущего мировоззрение. Народ на Авантюре никак не может зацепить признаки надвигающегося кабздеца. Может потому что их нет? Причина этого в том, что американские элиты до последнего лечат симптомы, а не болезнь. А ведь больной при купировании симптомов может довольно долго существовать, постепенно угасая.

ИМХО, всё зависит от того, какие планы у элит. Согласно прогнозу Авантюриста они заинтересованы в мировом пожаре и нестабильности и этого проще добиться, если система рухнет в одночасье. А если шкаф будет долго скрипеть и крениться, есть шанс, что всякие европейцы с русскими успеют как-то перестраховаться. Но это всё моё ИМХО и цифрами не подтверждено.

благоприятный для них сценарий = максимальный хаос в мире

Для этого оптимально рушить пирамиду, закачав туда максимум чужих сбережений. Одновременно замутив пожар на Ближнем Востоке и подрыв энергорынка.


Алекссворд указывал уже на высокую энергозависимость американской экономики . при крахе доллара поток энергоносителей будет перекрыт . транспорт , сельское хозяйство и остатки промышленности накроются медным тазиком . поэтому постепенного угасания не будет .

(Deleted comment)
1. Я буду рад, если Вы окажетесь правы.
2. Недооценка противника - самая худшая ошибка.

Строить стратегию исходя из наиболее низкой оценки качеств противника - недопустимо.

одичавше-обнищавших брокеров !

$

  • 1